文|天峰

来源|财富独角兽

（数据来源于天天基金网）

(资料图)

作为基民来说，葛兰旗下医疗类基金的业绩令人记忆犹新，近日笔者发现，农银汇理正在发行一款医疗类的新基金——农银医疗精选股票基金，该基金认购期为2023年4月10日至2023年4月28日，作为具备长期成长空间的优质赛道，这只基金是否真的蕴藏新的投资机会？

据了解，该基金的基金经理为梦圆，旗下管理农银医疗保健股票、农银汇理创新医疗混合，但近2两年来收益率并不理想，两只基金均亏损31%。除了梦圆旗下基金亏损外，2022年农银汇理基金的净利润也出现下降降幅达46.6%，整体业绩下滑也导致农银汇理基金规模也出现下降。

01

旗下基金刚成立就清盘引发基民质疑

值得关注的是，近年来农银汇理高管陆续发生变动。2021年7月公司原总经理施卫离任，新总经理程昆于9月初到任。然而，2022年9月原董事长许金超也因工作变动离职，黄涛成为农银汇理新任董事长。据公开信息，2009年4月至2015年11月，黄涛曾有在不同的行政部门工作的经验。

新领导刚上任不久，农银汇理交上来的业绩并不好。近日农业银行发布的2022年年度报告显示，农银汇理基金2022年实现净利润3.46亿元，同比下降46.60%。截至2022年12月31日，农银汇理基金总资产为47.08亿元，净资产为43.88亿元。农银汇理资产管理规模3232亿元，拥有公募基金74只，规模1719亿元。债券型基金规模较2021年末增长20%。

随着年报披露进去尾声，在银行系基金一片大好的背景下，农银汇理基金的净利润却从2021年的6.48亿元下降到2022年的3.46亿元，降幅如此之大，或许与过去一年农银汇理整体基金产品业绩表现弱，以及基金管理费大幅下滑也有一定的关系。

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，农银汇理永乐3月持有(FOF)成立于2020年6月24日，基金经理为叶忻，截至2022年9月30日该基金规模仅剩0.49亿元。从业绩来看，与同类型基金相比较，该基金并不好，自成立来收益率仅有1.31%，近1年来收益率-1.45%，近2年来收益率-3.96%。

据了解，2022年农银汇理还有数只基金被清盘，2022年以来该公司旗下还有3只基金清盘，包括农银汇理中证国债及政策性金融债1-5年、农银汇理永盛定期开放、农银汇理金利一年定期，上述基金被清盘的原因均是，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的触发合同终止条款。

进入2023年农银汇理基金又有一基金清盘，关于农银汇理品质农业股票型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的提示性公告，根据《基金合同》“第五部分基金备案”之“三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模”的约定：“《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露;

连续50个工作日出现前述情形的，基金管理人应当终止《基金合同》，并按照《基金合同》的约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议。”值得关注的是， 农银品质农业股票型基金成立于2022年11月22日，刚成立才5个多月的时间就要清盘了？

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，有基民在该基金贴吧中表示，也是醉了，拿着基民的钱亏得心安理得，这基金就是给农行员工摊派任务的，一看就是，建仓在高点，接下来有得跌了。另有基民称，2023年1月19日三大指数飘红 你还跌这么多！也是醉了！到底会不会啊。

甚至还有基民反映，又要农行员工自己买。除了强制员工自己买外还能卖的出去吗？笔者发现，类似于这种帖子还挺多，有基民表示，又是农行的基金，可怜多少员工又要自己买。如果真如同基民反映的情况，难道这只基金就是为了年底冲业绩而发行的吗？如果是这种逻辑，那刚发行半年不到就清盘就不奇怪了。

希望此类现象引起监管重视，对于基金公司只是个业绩指标，但对于基民来说，买了这种基金等于掉坑里了，亏得钱谁来承担呢？ 笔者还发现，农银品质农业股票型基金经理为宋永安，毕业于复旦大学数学系硕士, 宋永安属于农银汇理的老人，累积任职时间10年又250天，现任基金资产总规模12.02亿元，任职期间最佳基金回报109.20%。然而，近年来宋永安的业绩不太理想，近2年来农银大盘蓝筹混合、农银沪深300指数A/C均跌超15%。

02

研究部副总经理徐文卉旗下基金亏损9亿

（数据来源于天天基金网）

除了基金清盘的问题外，笔者发现，农银新兴消费股票的基金经理徐文卉的业绩也一般，据了解，目前徐文卉管理5只基金产品，规模合计41.28亿元。虽然今年来徐文卉在管产品业绩有所回升，但近两年来5只基金的收益率却全部亏损状态，农银新兴消费股票基金跌超28%，农银消费主题混合A则跌超25%。

目前任农银汇理基金研究部副总经理。笔者发现，农银新兴消费股票基金是徐文卉旗下规模最大的基金，然而，据农银新兴消费股票基金年报显示，该基金2022年净利润亏损约9亿元，贡献管理费约0.44亿元。2022年，该基金净值回撤23.66%，跑输业绩比较基准10.92个百分点。成立以来至2022年末，该基金累计浮亏30.98%。自基金成立以来至2022年末，该基金净值累计回撤30.98%，跑输业绩比较基准10.5个百分点。如此业绩，徐总是否该反思一下呢？

03

发新基金还能买吗？

农银汇理基金成立于2008年3月18日，中国农业银行股份有限公司占股51.67%，方汇理资产管理香港有限公司占股33.33%，中铝资本控股有限公司15%。基金经理人数21人，其中在公司任职长达5-10年的基金经理人数为10人，现在旗下基金数75只基金。

（数据来源于同花顺）

据了解，自2016年四季度农银汇理基金规模突破1000亿后，基金规模一直维持增长，2016年二季度创出2679.79亿元新高。然而，基金规模创出新高后，农银汇理基金规模开始出现下降，截至2023年3月31日基金规模降至1741.19亿元。 相较于2021年末的2055.62亿元，减少了314.43亿元。

从规模结构来看，据wind数据显示，2021年末，农银基金非货币基金规模为1256.08亿元，2022年末，非货币基金规模减少至1098.06亿元，减少了158.02亿元。其中，2021年末，农银基金偏股主动型基金规模为733.91亿元，2022年末减少至481.86亿元，减少了251.05亿元。

值得关注的是，2022年末公司基金产品数量为74只，而2021年末农银基金的公募产品却只有66只。对此，有业内人士称，从基金数量看，2022年基金数量是增加了，但基金规模却是下降，这只能说是 2022年业绩差所造成的基金规模下降。

据wind数据，2022年全年，农银基金旗下基金产品净值下跌的数量达44只（多种份额单独计算），基金净值跌幅超过20%的达29只，基金净值跌幅超过30%的有2只。对此，有行业人士称，近年来农银汇理投研队伍相继离职，对权益类产品的业绩影响较大，其中，以赵诣为代表的农银汇理顶流，其离职后。

此前赵诣所管理的基金产品业绩都出现下降，经历过基金大年后，以赵诣为代表的农银汇理顶流，得到了一批基民追捧。2020年赵诣旗下有四只基金分别为农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开，这四只基金当年收益分别为66.56%、163.49%、154.88%、137.53%。由于业绩大幅提升。

赵诣也凭借优异的成绩成为当年的冠军基金经理，管理规模也水涨船高，一度超过400亿元。然而，当赵诣离职前往泉果基金后，虽然此前管理的基金相继被接管，但这四只基金2022年的业绩并不理想。2022年邢军亮接管的农银汇理新能源主题收益率为-28.26%，张燕接管的农银汇理工业4.0收益率为-27.48%，谷超接管的农银汇理海棠三年定开收益率为-16.91%，而农银汇理研究精选回报为-22.71%。

（数据来源于同花顺）

进入2023年，其他三只基金的业绩有所回升，但是农银汇理新能源主题基金的收益率仍不太理想。在基金业绩下降的情况下，基金规模也下降明显。以农银新能源主题A为例，该基金规模在2022年减少了120.47亿元。此外，从2022年该基金的换手率看，相较于2017年四季度1212.51%的高换手率，现在的换手率过于低了。

除了农银汇理新能源主题基金基金外，笔者发现，基金经理梦圆近期正在发行一只新基金——农银医疗精选股票基金，该基金是一只主题型产品，它的股票资产占基金资产的比例为80%-95%，投资于该基金界定的医疗主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

据悉，该基金的产品设计为凸显农银汇理基金对医疗行业长期投资价值的看好，主题基金可更好地聚焦医药行业全局性投资机会。农银医疗精选股票基金将精选医药领域优质企业，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

据农银医疗精选股票基金宣传资料显示，近年来，不论在A股还是国际市场，医药都呈现出一波长期走牛的趋势，成长性突出，是优质企业不断涌现的沃土。Wind数据显示，自2000年1月1日至2023年2月17日，A股全部股票涨幅前50强企业中，医药股占比18%。

（数据来源于天天基金网）

从上述内容上看，这只新基金具备长远的投资价值，但是看着近年来葛兰的医疗类基金业绩出现大幅亏损，梦圆现在发行这款新基金的时机是否合适？未来的收益是否具备可持续性？笔者会持续关注。我们还是以数据说话，梦圆现在管理两只基金农银医疗保健股票基金、农银汇理创新医疗混合基金，但这两只基金均处于亏损状态。

近一年来两只基金收益率分别为-7.62%、-7.10%；近两年来两只基金的收益率分别为-31.89%、-31.10%，同类排名均处于殿后位置。据了解，梦圆累计任职时间为2年又43天，但任职期间最佳基金回报却是-38.68%。从基金回报上看，梦圆的业绩并不好。

我们以农银医疗保健股票为例，该基金成立于2015年2月10日，截至2022年12月31日资产规模为20.27亿元。截至4月7日基金单位净值为1.9189，今年来收益率0.98%，近3月来收益率-2.53%，近1年来收益率-7.61%，近2年来收益率-31.89%。业绩大幅下降，基金排名处于殿后位置，基金状态不佳。

（数据来源于天天基金网）

基金业绩持续亏损，有基民表示，严重怀疑存在利益输送。持仓的全是原来的风口高位入场。也有基民做出选择称，果断割肉，不指望她了，不再信任农银了，伤心透顶了。也有基民质问，自从你接手后已经快腰斩了，管理费用没有少拿一分，如何做到心安理得的？甚至有基民称，近一年已落后交银医疗10几个点了，真是没有最差，只有更差，农银再不换人就只能做梦才能好起来了。

也有基民称农银医疗保健更换基金经理最为频繁，2016年、2017年、2021年均有基金经理离任。2021年3月，该基金明星基金经理赵伟离任，梦圆开始单独管理该产品。梦圆的基金经理年限并不长，目前尚不足2年。2022年，农银医疗保健净值回撤27.26%，同类排名558/721。如此业绩的确令投资者心寒。

综上所述，与整体基金产品业绩下降较大有一定的关系，管理规模下滑，也拖累了公司的业绩。农银汇理基金2022年业绩大降46%，公司是不是也应该有所反思。